指數期貨操作的藍海策略

指數期貨操作的藍海策略
壹、 指數期貨操作的藍海策略:
1.大盤趨勢分析之必要性說明
Ø大盤趨勢分析重要性
大盤趨勢面-----是大盤的動能；大盤的動能代表國際油價，國際油價低則動能佳，動能佳則衝力大，前進時事半功倍。否則衝力小，前進時事倍功半。
1. 趨勢是價格持續上漲或下跌的走勢。在明顯趨勢或盤整區間內交易，必須採取不同的戰術。如果你無法正確判斷趨勢走向，則交易策略必然亂了章法，以致如駕車時橫衝直撞，好則車損人傷。壞則車毀人亡。作錯停損是為保本而如同在被毒蛇咬到時，不得不採取之斷臂求生措施。最有效的保本措施是減少作錯停損次數，而有能力正確判斷趨勢走向，然後採取正確的交易策略，更是增加獲利機會及減少作錯停損次數的不二法門。
2. 在漲勢期中作多或在跌勢期中作空，須採順勢操作，如果無明確的證據，必須假定趨勢繼續存在，不要輕易被震盪出局。你應該綁緊安全帶、飆車上路或扯滿風帆、隨波逐流。只要趨勢持續發展，就應該繼續堅持，才能擴大獲利。在漲勢期中作多或在跌勢期中作空，，你應該投靠強勢；在上升趨勢中買進而在下降趨勢中停損並反手作空。
3. 漲勢期(上升趨勢):當多頭力道強過空頭力道，因多頭買進而驅動價格走高，於是出現上升趨勢。如果空頭勉強壓低價格，多頭仍然可以扭轉頹勢，推動價格履創新高，而折返的低點也不斷墊高。
4. 跌勢期(下跌趨勢): 當空頭力道強過多頭力道，因空頭賣出而驅動價格走低，於是出現下跌趨勢。如果多頭勉強拉抬價格，空頭將在高價放空，驅動漲勢反轉而使價格再創新低，而反彈的高點也不斷下滑。
5. 在盤整區間內交易，因股價呈橫向整理，股價走勢不穩定，漲勢或跌勢無續航力，應採逆勢操作、買黑賣紅，並保持敏感，隨機應變，發現有些許的反轉徵兆，就應該結束部位，才不會因判斷錯誤，而發生作多或作空均虧損的結果。在盤整區間內交易，你應該選擇弱勢中買進而在強勢中賣出。
6. 整體而言，市場停留在交易區間內的時間多過明顯的趨勢，因為在人們的行為中，無意義的舉動原本就多過於意義明確的行動。一般而言，一年內，在有交易的日子中，約有30%的比率呈有明顯趨勢的走向，而以70%的比率，呈無趨勢之盤整走向。
7. 多數散戶無法接受不確定性。他們在情緒上持著一種「必須正確」的強烈需求。他們不願意放棄虧損的部位，要求行情發生變化而讓他們全身而退。在交易市場中，這種「必須正確」的心態將造成慘重的代價。對於專業玩家而言，他們懂得迅速擺脫虧損的交易。一旦市場偏離你的分析判斷，必須迅速認賠，絕對不應該受情緒干擾而鬧脾氣或鬧憋扭。
8. 如果無法明確的分辨當時的行情是屬於明顯的趨勢或橫向走勢，宜抱著盤整區(交易區間)的態度進行交易。如果實在難以判斷，不妨考慮退場觀望。
Ø 大盤技術面分析重要性
大盤技術面-----是大盤的位能；大盤的位能代表環境及路況，是車子前進的阻力，位能佳則阻力小，前進時事半功倍。否則阻力大，前進時事倍功半。
2. 期指符合短線買進等級判讀之必要性說明
Ø 標的期指個股技術面-----是個股的位能；個股的位能代汽車的車況，是車子前進的阻力，位能佳則阻力小，前進時事半功倍。否則阻力大，前進時事倍功半。
Ø 標的期指個股趨勢面-----是個股的動能；個股的動能代表引擎的馬力，動能佳則衝力大，前進時事半功倍。否則衝力小，前進時事倍功半。
Ø 標的期指個股符合短線買進等級發生頻率約數日一次，屬小波段操作。
3. 期指符合中線買進等級判讀之必要性說明
Ø 整合大盤趨勢與標的期指個股技術面及趨勢面，使大盤趨勢不致影響標的期指個股之正常發展。
Ø 唯有兼顧大盤趨勢與標的期指個股趨勢面及技術面分析，才能達到進退有據、漲跌無懼之境界。
Ø 標的期指個股技術面與趨勢面均須符合短線買進等級。
Ø 標的期指個股符合中線買進等級發生頻率約一月數次，屬中波段操作。
4. 期指符合長線買進等級判讀之必要性說明
Ø 除標的期指個股符合中線買進等級之條件外，須在大盤技術面呈低檔。即大盤趨勢面呈漲勢而大盤技術面呈低檔。
Ø 標的期指個股技術面與趨勢面均須符合短線買進等級。
Ø 標的期指個股符合長線買進等級發生頻率約一年數次，屬大波段操作。
貳、 大盤綜合買進條件等級判讀程式設定
1.大盤日趨勢判讀程式設定
n 壓力與支撐(大盤、個股、期指均適用)
一、 壓力與支撐的計算公式
1. 依美國泰勒之「預約法(book method)」設定盤整區之「買進封套」及「賣出封套」的四個關鍵值
u 今日盤中上漲差值△UV=TH-YL
u 今日盤中下跌差值△DV=YH-TL
u 今日買進高值差△BH=TH-YH
u 今日買進低值差△BL=YL-TL
l YH=昨日的高點 YL=昨日的低點
l TH=今日的高點 TL=今日的低點
l TC=今日的收盤價 X=今日的平均價=(TH+TL+TC)/3
n 買進封套
u 明日買進低值=BL=TL-△BL=2*TL-YL
u 今日的低點=TL
u 明日下跌支撐值=DS=TH-△DV=TL+(TH-YH)=TL+△BH
u 趨勢回檔買進值=TB=2*X-TH
n 賣出封套
u 明日買進高值=BH=TH+△BH=2*TH-YH
u 今日的高點=TH
u 明日上漲阻力值=UB=TL+△UV=TL+(TH-YL)=TH-△BL
u 趨勢回檔賣出值=TS=2*X-TL
2. 設定波段漲勢起漲點=明日封套最大值EMCS=
=盤整區賣出封套最大值=MAX(BH,TH,UB,TS)
3. 設定波段跌勢起跌點=明日封套最小值EMCB=
=盤整區買進封套最小值=MIN(BL,TL,DS,TB)
二、 壓力與支撐的優缺點
1. 在缺乏趨勢(盤整區)的市場中，支撐數字與阻力數字非常有用。
2. 當市場突破盤整區，在上升趨勢被確認後，原來的阻力即成為支撐；在下降趨勢被確認後，原來的支撐即成為阻力。所以，支撐與阻力將隨時空環境的變化而互換角色，你必須隨時調整操作策略。
3. 你必須學會如何判讀市場是處於盤整區時，使用壓力值與支撐值，而在市場轉為有趨勢時，捨棄壓力值與支撐值，扯滿風帆、隨風逐浪而行，才不會自亂陣腳，喪失獲利契機。
4. 在盤整區內，操作策略宜採在弱勢中買進，而在強勢中賣出。
Ø 大盤日趨勢分析(大盤、個股均適用)
一. 今日收盤值趨勢指標(Daily Trend Indicator)
DTI=(TC-(EMCB)Y)/(EMCS)Y-(EMCB)Y)
Ø DTI>100% Þ波段漲勢 Þ融券回補；全力作多
Ø 0%<=DTI,DTI<=100% Þ盤整 Þ觀望或買黑賣紅
Ø DTI<0% Þ波段跌勢 Þ全面停損；反手作空
二. 盤整區之支撐及阻力與操作策略示意圖如下:

2. 大盤週趨勢判讀程式設定
Ø 波動率指標(Volatility Indicator) (大盤、個股均適用)
一. 波動率指標定義:
²前一日RV=前一日上漲波動率=日上漲波動範圍/日上漲封套區間
=((前一日TH值)-(前一日TO值))/(( 前一日EMCS值)-( 前一日TO值))
²週平均上漲波動率=AVERAGE(前一日上漲波動率,前二日上漲波動率,
前三日上漲波動率,前四日上漲波動率,前五日上漲波動率)
²前一日DV=前一日下跌波動率=日下跌波動範圍/日下跌封套區間
=((前一日TL值)-(前一日TO值))/( (前一日TO值)-( 前一日EMCB值))
²週平均下跌波動率=AVERAGE(前一日下跌波動率,前二日下跌波動率,
前三日下跌波動率,前四日下跌波動率,前五日下跌波動率)
²RVI=上漲波動率指標(Rise Volatility Indicator)
=(日上漲波動率-週平均上漲波動率) / ABS(週平均上漲波動率)
²DVI=下跌波動率指標(Drop Volatility Indicator)
=(日下跌波動率-週平均下跌波動率) / ABS(週平均下跌波動率)
二. 波動率指標的重要性與應用:
Ø「噴久必盤、盤久必噴」是千古不變的道理。
Ø波動率指標是盤整區間與明顯趨勢的最佳確認指標。
ØAND(前一日RV>=100%,前一日RVI>=20%) Þ趨勢為〝漲勢〞。
ØAND(前一日DV<=-100%,前一日DVI<=-20%) Þ趨勢為〝跌勢〞。
ØOR﹝前一日RVI<20% , 前一日DVI>-20%﹞ Þ趨勢為〝盤整〞。
3. 大盤趨勢面買進等級判讀程式設定
Ø 趨勢面大盤買進條件等級: 分「☆☆☆☆☆」、「☆☆☆」、「☆」、「差」、「劣」等五級。
4. 大盤技術面買進等級判讀程式設定
Ø 技術面大盤買進條件等級: 分「☆☆☆☆☆」、「☆☆☆」、「☆」、「差」、「劣」等五級。
5. 大盤綜合買進條件等級判讀程式設定
Ø 大盤買進條件等級: 分「優」、「佳」、「良」、「居高思危」、「差」、「劣」、「否極泰來」、等七級。
「優」=技術面+趨勢面=「☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆」；「佳」=技術面+趨勢面=「☆☆☆☆☆☆☆☆」；
「良」=技術面+趨勢面=「☆☆☆☆☆☆」；「差」=技術面+趨勢面=「☆☆☆☆」；
「劣」=技術面+趨勢面=「☆☆☆☆」↓；
「居高思危」=技術面在高檔+趨勢面呈跌勢；「否極泰來」=技術面在低檔+趨勢面呈漲勢。
Ø 大盤買進條件註記: 分「優」=「◎」、「佳」=「○」、「良」=「△」、「居高思危」=「▽」、「差」=「◆」、「劣」=「●」、「否極泰來」=「▲」、等七級。
6. 短線最高持股比重判讀程式設定
Ø 短線建議最高持股比率: 本欄位依「大盤買進條件等級」,由程式自動計算出當下最高持股比率(自有操作金額之持股比重)，應確實遵守，以確保操作風險。
7. 短線系統風險判讀程式設定
Ø 系統風險: 系統風險由程式自動判讀或由操盤者輸入，研判有風險時，輸入「1」；否則輸入「0」。自動列入程式控制個股短線買進條件。

參、 期指符合短線買進等級判讀程式設定
1.期指技術面買進等級判讀程式設定
Ø 期指個股技術面短線買進條件等級: 分「☆☆☆☆☆」、「☆☆☆」、「☆」、「差」、「劣」等五級。
2. 期指趨勢面買進等級判讀程式設定
Ø 期指個股趨勢面短線買進條件等級: 分「☆☆☆☆☆」、「☆☆☆」、「☆」、「差」、「劣」等五級。
3. 期指波動率指標判讀程式設定
Ø 波動率指標(Volatility Indicator) (大盤、個股均適用)
二. 波動率指標定義:
²前一日RV=前一日上漲波動率=日上漲波動範圍/日上漲封套區間
=((前一日TH值)-(前一日TO值))/(( 前一日EMCS值)-( 前一日TO值))
²週平均上漲波動率=AVERAGE(前一日上漲波動率,前二日上漲波動率,
前三日上漲波動率,前四日上漲波動率,前五日上漲波動率)
²前一日DV=前一日下跌波動率=日下跌波動範圍/日下跌封套區間
=((前一日TL值)-(前一日TO值))/( (前一日TO值)-( 前一日EMCB值))
²週平均下跌波動率=AVERAGE(前一日下跌波動率,前二日下跌波動率,
前三日下跌波動率,前四日下跌波動率,前五日下跌波動率)
²RVI=上漲波動率指標(Rise Volatility Indicator)
=(日上漲波動率-週平均上漲波動率) / ABS(週平均上漲波動率)
²DVI=下跌波動率指標(Drop Volatility Indicator)
=(日下跌波動率-週平均下跌波動率) / ABS(週平均下跌波動率)
三. 波動率指標的重要性與應用:
Ø「噴久必盤、盤久必噴」是千古不變的道理。
Ø波動率指標是盤整區間與明顯趨勢的最佳確認指標。
ØAND(前一日RV>=100%,前一日RVI>=20%) Þ趨勢為〝漲勢〞。
ØAND(前一日DV<=-100%,前一日DVI<=-20%) Þ趨勢為〝跌勢〞。
ØOR﹝前一日RVI<20% , 前一日DVI>-20%﹞ Þ趨勢為〝盤整〞。
4. 期指符合短線買進等級判讀程式設定
Ø 期指個股短線買進條件等級: 分「優」、「佳」、「良」、「差」、「劣」、等五級。
Ø 「優質」股票定義如下:
1).基本面短線買進等級+技術面短線買進等級: 「☆☆☆☆☆」+「☆☆☆☆☆」
2).「上漲波動率指標RVI」管制: 無
3).「下跌波動率指標RVI」管制: 無
Ø 「佳質」股票定義如下:
1).基本面短線買進等級+技術面短線買進等級:
「☆☆☆☆☆」+「☆☆☆」或「☆☆☆」+「☆☆☆☆☆」
2).「上漲波動率指標RVI」管制: 無
3).「下跌波動率指標RVI」管制: 無
Ø 「良質」股票定義如下:
1).基本面短線買進等級+技術面短線買進等級:
「☆☆☆☆☆」+「☆」 或 「☆☆☆」+「☆☆☆」
2).「上漲波動率指標RVI」管制: 須為"急漲" 或 "緩漲"。
3).「下跌波動率指標RVI」管制: 無
Ø 「具潛力」股票定義如下:
1).基本面短線買進等級+技術面短線買進等級:
「☆☆☆☆☆」+「差」或 「☆☆☆☆☆」+「劣」
2).「上漲波動率指標RVI」管制: 須為"急漲" 或 "緩漲"。
3).「下跌波動率指標RVI」管制: 無
Ø 「宜觀望」股票定義如下:
1).基本面短線買進等級+技術面短線買進等級:
「☆☆☆」+「☆」 或 「☆」+「☆☆☆」
2).「上漲波動率指標RVI」管制: 無
3).「下跌波動率指標RVI」管制: 無
Ø 「劣質」股票定義如下:
1).基本面短線買進等級+技術面短線買進等級:
其餘； 非「優質」、非「佳質」、非「良質」、非「具潛力」、非「差質」」、非「超劣質」
2).「上漲波動率指標RVI」管制: 無
3).「下跌波動率指標RVI」管制: 無
Ø 「超劣質」股票定義如下:
1).基本面短線買進等級+技術面短線買進等級: 「劣」+「劣」
2).「上漲波動率指標RVI」管制: 無
3).「下跌波動率指標RVI」管制: 須為"急跌" 或 "緩跌"。
肆、 期指符合中線買進等級判讀程式設定
Ø 期指個股綜合大盤中線買進條件等級:
分「優」=AND(OR(大盤趨勢面=「☆☆☆☆☆」、「☆☆☆」、「☆」)+OR(期指個股中線買進條件等級=「優」、「佳」、「良」))；「劣」=AND(大盤趨勢面=「劣」+期指個股中線買進條件等級=「劣」)等二級。
Ø 期指個股綜合大盤中線買進條件訊號:
分「優」=「☆」、「劣」=「★」等二級。
Ø 當訊號顯示「☆」時，自動列入程式控制個股中線買進條件；當訊號顯示「★」時，自動列入程式控制個股中線賣出或作空條件。
伍、 期指符合長線買進等級判讀程式設定
n 期指個股綜合大盤長線買進條件等級:
分「優」=AND(大盤買進條件等級=「否極泰來」+OR(期指個股中線買進條件等級=「優」、「佳」、「良」))；「劣」=AND(大盤買進條件等級=「居高思危」+期指個股中線買進條件等級=「劣」)等二級。
n 期指個股綜合大盤長線買進條件訊號:
分「優」=「☆」、「劣」=「★」等二級。
n 當訊號顯示「☆」時，自動列入程式控制個股長線買進條件；當訊號顯示「★」時，自動列入程式控制個股長線賣出或作空條件。



陸、 標的期指個股短、中、長線操作風險:
Ø 短線操作風險及累積獲利成功率:
因應大盤短線穩定性較差，漲、跌趨勢不明顯，標的期指個股操作應變停損風險高，故累積獲利成功率約60%。
Ø中線操作風險及累積獲利成功率:
因應大盤中線穩定性較佳，漲、跌趨勢較明顯，標的期指個股操作應變停損風險低，故累積獲利成功率約80%。
Ø長線操作風險及累積獲利成功率:
因應大盤長線穩定性最佳，漲、跌趨勢最明顯，標的期指個股操作應變停損風險無，故累積獲利成功率約100%。